Refinanzierung
Basierend auf Verlustausgleichspflicht und expliziter Garantie des FMS hat die FMS-WM eine stabile sowie breit diversifizierte Refinanzierungsstruktur aufgebaut. Sie ist im Markt als Prime Frequent Issuer (mit Focus auf dem Geldmarkt) und Mitglied der “Bund-Familie” positioniert.
Die Refinanzierung wird in kurz- und langfristigen Laufzeiten aufgenommen. Eine ausgewogene Struktur ermöglicht eine nachhaltige, kostengünstige und flexible Refinanzierungsstruktur.
Gemäß ihres Auftrags hat die FMS-WM eigene Geld- und Kapitalmarktprogramme etabliert, die sich auf die Währungen EUR, USD und GBP konzentrieren. Aufgrund der Zusammensetzung des Assetportfolios existiert in diesen Hauptwährungen ein originärer Fundingbedarf.
Seit Beginn 2019 stellt die Bundesrepublik Deutschland Finanzagentur GmbH die längerfristige Refinanzierung in EUR für die FMS-WM bereit. Die längerfristige Aufnahme von Fremdwährungen, insbesondere GBP und USD, sowie die kurzfristige Mittelbeschaffung über die Geldmärkte, wird die FMS-WM wie bisher selbst durchführen.
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Kapitalmarkt
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Geldmarkt
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| Emissionsformat | Benchmarkemissionen, öffentliche Transaktionen und Privatplatzierungen (plain vanilla Bonds) | ECP-CD/ USCP/ Bilateral Repo/ Eurex Repo/ Einlagen institutioneller Investoren |
| Laufzeiten | 1 bis 10 Jahre; Schwerpunkt auf 2-5 Jahren | 1-364 Tage |
| Währungen | Fokus auf USD / GBP | Alle Währungen des Abbauportfolios |
| Dokumentation | EUR 65 Mrd. EMTN Programm | European Commercial Paper Programm, US Commercial Paper Programm |