Seit Oktober 2010 konnte die FMS-WM das von der HRE-Gruppe übernommene Portfolio mit einem Nominalwert von EUR 175,7 Mrd. auf EUR 61,6 Mrd. per Ende 2020 reduzieren.

Im Jahr 2020 hat sich der Nominalwert des Portfolios der FMS-WM insgesamt um EUR 7,7 Mrd. verringert. Davon sind EUR 2,5 Mrd. auf Währungseffekte zurückzuführen, insbesondere auf die im Vergleich zum Vorjahr schwächeren Währungen USD und GBP.

Damit konnte das Abbauziel für das Geschäftsjahr 2020 trotz schwierigem Marktumfeld erreicht werden. Bereinigt um die ursprünglich in den Geschäftsjahren 2016 bis 2020 von Gesellschaften der DEPFA-Gruppe erworbenen Vermögenswerte mit einem Nominalvolumen von in Summe EUR 11,8 Mrd. konnte das Portfolio bis Ende 2020 um ca. 70 % abgebaut werden.

Seit der Übernahme des Portfolios konnte die Anzahl der Länder, in denen die FMS-WM noch Engagements hält, von 66 auf 38 Länder reduziert werden. Deutlicher Schwerpunkt liegt weiterhin in den Ländern Großbritannien, Italien und USA, deren Anteil am Nominalvolumen des Portfolios sich zum 31. Dezember 2020 auf zusammen rund 72 % belief.

Weltkarte



20200420 Grafiken Gesamtportfolio DE

Das Segment Commercial Real Estate, das zum Zeitpunkt der Übertragung mit 3.512 Einzelengagements fast die Hälfte aller übernommenen Positionen des Gesamtportfolios ausmachte, konnte seit Gründung der FMS-WM, auch begünstigt durch das positive Marktumfeld und aufgrund der kurzen Restlaufzeiten der Kredite, am schnellsten abgebaut werden.

Im Segment Commercial Real Estate verbleiben zum 31. Dezember 2020 noch fünf Kredite mit einem Nominalvolumen von EUR 0,3 Mrd.

20200420 Grafiken CRE

Das Segment Infrastructure macht Ende des Jahres 2020 noch rund 14 % des verbliebenen Portfolios aus.

Zum Jahresende 2020 befanden sich in dem Portfolio noch 244 Einzelpositionen (Vorjahresende 246 Positionen). Seit Übernahme des Portfolios konnte der Nominalwert des Infrastructure- Portfolios von EUR 18,0 Mrd. um 51 % verringert werden.

20200420 Grafiken Infra DE

Das Public-Sector-Portfolio konnte auf EUR 32,2 Mrd. zum Jahresende 2020 reduziert werden.

Bei den Kreditnehmern und Emittenten von Wertpapieren handelt es sich um Staaten, Regionen, Städte, Anstalten des öffentlichen Rechts und staatsnahe Unternehmen. Forderungen gegenüber Staaten der Europäischen Union bilden den Großteil des Portfolios, das durch einen hohen Anteil von Forderungen mit sehr langen Restlaufzeiten geprägt ist.

20200420 Grafiken Public Sector DE

Ein Drittel des Gesamtportfolios ist Ende des Jahres 2020 im Segment Structured Products investiert.

In diesem Segment befinden sich unter anderem strukturierte Kreditinstrumente wie Asset Backed Securities (ABS), Commercial beziehungsweise Residential Mortgage Backed Securities (CMBS beziehungsweise RMBS) oder Collateralized Debt Obligations (CDO). Rund ein Drittel der strukturierten Wertpapiere im Portfolio der FMS-WM basieren auf staatlich garantierten Studentenkrediten in den USA.

20200420 Grafiken Structured DE

Informationen zur DEPFA Bank plc finden Sie unter: https://www.depfa.com

Bereits bei der Prüfung einer möglichen Übernahme hatte die FMS-WM Werthebel identifiziert, die zu günstigeren Perspektiven für die Abwicklung der DEPFA-Gruppe führen sollten. Diese bestanden aus:

  • der Realisation von Kosteneinsparungen
  • der konsequenten Nutzung von Refinanzierungsvorteilen
  • dem Rückkauf der von der DEPFA-Gruppe begebenen Verbindlichkeiten

Alle für die wertmaximierende Abwicklung der im Jahr 2014 übernommenen DEPFA-Gruppe identifizierten Werthebel konnten bis zum Jahresende 2020 durch die FMS-WM realisiert werden.

Mit dem erzielten Ergebnis hat sich bestätigt, dass die Abwicklung der DEPFA-Gruppe durch die FMS-WM gegenüber der 2014 nicht durchgeführten Privatisierung vorteilhaft war.